他们抛弃了HBM！

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文章摘要

AI浪潮的迅猛发展正在重塑全球存储市场格局，推动存储技术进入前所未有的繁荣周期。HBM（高带宽存储器）作为AI服务器的关键组件，通过堆叠多层DRAM并与GPU紧密结合，为AI计算提供高速数据通道，成为当前最热门的存储技术。三星、SK海力士和美光等存储巨头因此迎来业绩爆发，其中SK海力士的HBM产能已被预订至2025年。与此同时，传统DRAM和NAND芯片需求也意外回升，因存储厂商集中扩产HBM导致常规内存产能紧张，市场呈现”全线紧俏”态势。

LPDDR5内存技术正成为AI推理领域的新宠。高通近期发布的AI200和AI250数据中心加速器采用高达768GB的LPDDR内存，而非业界主流的HBM，这一”降维”选择展示了AI存储的另一种可能性。高通并非孤军奋战，英伟达在其下一代Vera Rubin超级芯片中也开始采用LPDDR内存，英特尔则发布了配备160GB LPDDR5X内存的数据中心GPU。三大芯片巨头的这一共同转向，反映了AI产业正从静态训练向实时推理转型的趋势。

技术路线的分野源于AI工作负载特性的变化。业内人士将当前AI瓶颈称为”马提尼吸管问题”——计算引擎强大但数据流动受限。现代AI推理工作负载越来越受内存而非计算限制，LPDDR方案因其高性价比（据称比HBM高出13倍）和低功耗优势成为理想选择。高通声称其方案在某些推理工作负载下功耗比英伟达配置低20到35倍。不过，LPDDR也存在带宽较低、延迟较高以及在服务器环境中可靠性待验证等缺点。

AI存储技术转型正酝酿全球供应链危机。单个AI推理机架的LPDDR内存需求可达数十TB，相当于数十万部智能手机的用量。当多家芯片厂商在2026-2027年大规模量产LPDDR方案时，数据中心订单可能挤占消费电子份额，导致手机厂商面临内存采购成本上升、交货周期延长等问题。中高端手机可能不得不在内存配置上妥协或大幅提高售价。

LPDDR6标准的发布为行业带来新机遇与挑战。新一代LPDDR6在性能、能效和安全性方面实现系统性升级，数据速率可达10,667至14,400 MT/s。虽然有望成为智能手机新标配，但其售价可能进一步上涨。这场从HBM到LPDDR的转向，标志着AI产业从不计成本的技术竞赛转向商业化部署。未来AI硬件市场可能呈现训练市场由HBM主导、推理市场由LPDDR崛起的分层结构。

技术进步带来的吊诡局面正在形成：训练AI的超级计算机使用尖端HBM，运行AI服务的推理集群采用”手机内存”，而真正的手机用户却可能面临内存短缺和价格上涨。这场产业变革中，普通消费者的智能手机正成为最脆弱的一环。