国产推理芯片，赢了英伟达？

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文章摘要

算力市场的风向正从英伟达转向国产芯片，头部企业已开始深度布局国产算力项目。某头部互联网厂商完成全系列国产芯片适配测试，并规划将部分业务场景切换至国产方案。资本端也在迅速跟进，国内唯一专注于集成电路产业的融资租赁公司正在推进国产算力项目放款，表明在政策补贴加持下，国产算力已具备商业化可行性。商业化进展显著，科大讯飞与华为联合打造的国产算力集群在MoE模型训练上实现93%的效率，寒武纪MLU系列芯片进入三大运营商算力资源池，蚂蚁集团部署万卡规模的国产算力集群，训练任务稳定性超过98%。

政策补贴成为弥合国产算力与英伟达性价比差距的关键杠杆。北上深杭等城市可享受40%的国家全额补贴，叠加地方政府补贴后最高可达项目总投入的70%-80%。西部城市推出市、区两级消纳补贴，最低实际支付仅为算力服务费用的40%。最新“窗口指导”文件明确要求有补贴参与的项目需全部使用国产芯片，即便已开工项目若进度较低，仍需拆除国外芯片。政策端从资金、市场、规则多维度发力，为国产算力扫清障碍。

推理需求的爆发为国产算力提供了重要突围窗口。火山引擎总裁披露，豆包大模型日均Token用量从2024年5月的1200亿飙升至2025年9月的30万亿，增幅达253倍。沙利文数据显示，2028年中国推理算力市场规模将达2931.2亿元。推理任务的技术特性为国产算力提供了精准适配空间，华为基于910B硬件特性推出专家并行方案，将单卡并发能力提升至3倍。国产芯片在推理场景中通过高显存和异构集群优化，性价比已超过英伟达方案。

国产芯片市场步入卖方市场，直销模式成为主流。头部芯片厂商采用白名单供应机制，仅向大型企业及国企开放合作。服务器厂商完成硬件组装后，由芯片原厂主导销售与后续服务。国产芯片货源不易在市场上流通，服务器厂商对通用性不足产品审慎备货，多重因素叠加推动国产芯片走入卖方市场。贸易商转向国产算力，因其独特分销体系保留了更稳定的利润空间。

超节点产品崛起成为国产算力竞争新焦点。昇腾384超节点、平头哥磐久AL128超节点、中科曙光scaleX640超节点等产品通过扩大工程化集成规模，实现整体性能弯道超车。头部厂商单套超节点产品落地价约7000-8000万元，部分项目折扣力度可达五折。软硬件协同仍是国产AI芯片的重要考题，各厂商生态建设处于“各立标准”分散状态，未来若形成统一API标准将大幅降低生态建设门槛。