谁按下了Usmile的暂停键？

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文章摘要

Usmile作为电动牙刷行业的龙头企业，曾占据近30%的市场份额，营收规模超过30亿，利润率高达15%。然而，从2023年开始，其增长陷入瓶颈，核心团队分崩离析，资本相继离场。这一现象的背后，反映了小家电行业普遍面临的“第二增长曲线”难题。

组织力的缺失是Usmile发展的最大症结。创始人陈建群兄弟掌握绝对话语权，但认知局限导致顶尖人才难以引入。高管流动频繁，部门负责人更换周期短至半年。价值分配不合理进一步加剧了人才流失，创始人更倾向于控股而非股权激励，导致老员工对上市失去信心。此外，公司内部存在利益团体矛盾，早期员工掌握核心资源却能力不足，甚至影响上市进程。

在产品层面，Usmile在电动牙刷领域展现了极强的专注力与执行力，通过自研无铜刷头和儿童屏幕设计等创新，持续提升产品力。然而，拓品业务却屡屡碰壁。冲牙器因研发不足导致高不良率，美容仪品牌“小猫安妮”未能破圈，AI硬件等新品类进展缓慢。口腔护理消耗品利润过低，难以支撑增长需求。

品牌叙事是Usmile保持市场领先的关键。通过电视剧植入、中国航天联名、公益活动“一支小牙刷”以及签约肖战为代言人，Usmile成功建立了“口腔健康”的用户心智，并借助私域流量实现精准营销。然而，电动牙刷行业本身的天花板限制了其发展空间。国内渗透率仅12%，用户教育成本高，产品同质化严重，出海难度大。

Usmile的困境折射了小家电行业的共同挑战。在存量市场中，单一品类难以支撑长期增长，而拓品又需要强大的组织力和资源投入。尽管Usmile在品牌和产品上做出了诸多努力，但内部管理的短板和行业局限性最终制约了其突破。未来，能否找到第二增长曲线，将取决于其组织进化与外部机遇的结合。