AI投资中场战事：人才战、信仰分歧和超级机遇

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文章摘要

2025年中国AI投资激战正酣，涉及具身智能、AI人才以及对00后创业者的投资等多个方面，各领域呈现出不同的发展态势和投资逻辑。

京东激进投资具身智能：半个月内，京东在刘强东拍板下连续扫货具身智能头部公司，如千寻智能、逐际动力等。表面看是为抢占智能机器人浪潮入口，但也有市场观点认为是为投资找合理说法，也可能受美团布局影响。京东此举旨在提升自身科技标签中的AI成色。硬件端具身智能投资热浪自2023年启动，第一梯队公司完成巨额融资，涌现出众多阶段性赢家和不同代际的投资人。软件应用方面，Manus上线使应用成一级市场风口。

AI人才军备赛字节突围：AI投资中，“谁出来创业”比“做什么”更重要。liblib创始人陈冕的融资是分水岭，远识资本助其复活后名声大噪。头部基金纷纷接触字节高P，明超平等成为关注焦点。因为过去5年字节业务增速快，产品迭代成功，内部文化接近创业状态，从字节出来的高P能力更强。且张一鸣的成功让投资人有投字节系创业者能获得高回报的预期。同时，投资人更倾向关注18、19年之前加入字节的人。

投资00后成信仰分歧：在AI投资中，是否投资00后成为信仰问题。真格等机构青睐00后，如投资Mercor、Kay Feng等项目。部分机构将“重仓年轻人”视为铁律。但IDG较为审慎，其主导早期的合伙人偏爱行业老炮。不过IDG也投资了多位字节系和其他知名AI创始人。

具身智能成中国战略机遇：具身智能投资更具确定性，中国有望凭借完备产业链成为超级玩家。王华东、高瓴、蓝驰等早期押注者收获颇丰。2025年，具身赛道热度再升，京东、徐新等纷纷入局。但赛道竞争也日趋激烈，同机构内部对项目争夺白热化，红杉在具身赛道布局不明，有人认为当下投资具身时机尴尬，但红杉有纠偏能力。

AI投资中场战事复杂，具身战火之外，AI应用战场仍不明朗，新一代投资人已就位，答案需更长周期验证。