DRAM严重短缺：苹果告急，戴尔大幅涨价

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文章摘要

全球存储器市场正面临严峻的DRAM供应紧张局面，预计将持续至2028年。SK海力士的内部分析显示，普通DRAM产能增长受限，主要因制造商将重心转向满足AI服务器需求。服务器DRAM需求呈现指数级增长，预计2030年将占据53%的市场份额。云服务提供商大力建设AI训练数据中心，进一步加剧了DRAM的供需失衡。

消费级PC市场受到严重冲击，内存价格持续攀升且供应不足。SK海力士等厂商采取保守的产能扩张策略，更注重维持盈利能力而非扩大生产规模。NAND闪存同样面临供应滞后问题，服务器端的高利润需求挤压了消费市场的资源分配。预计到2026年，AI PC将占据55%的市场份额，但传统PC的DRAM供应仍难以满足基本需求。

苹果公司面临严峻挑战，其与韩国厂商的DRAM长期协议即将到期。三星和SK海力士可能从2026年起大幅提高芯片售价，这将直接影响苹果多款产品的定价策略。尽管苹果拥有现金储备和自研芯片优势，但iPhone、MacBook等产品价格仍可能显著上涨。业内消息称，三星已拒绝移动部门的DRAM供应请求，转而聚焦利润更高的DDR5生产。

戴尔等PC制造商已开始实施大规模涨价措施。内部文件显示，配备32GB内存的商用机型价格将上涨130-230美元，128GB配置的涨幅更高达765美元。存储设备价格同步攀升，1TB固态硬盘选项将增加55-135美元成本。行业分析认为，这种涨价趋势可能引发连锁反应，其他主流厂商或将跟进调整定价策略。

半导体行业正在进入新的超级周期。KB证券预测，2025年全球半导体销售额将突破1000万亿韩元，HBM4价格可能比现行标准溢价28%-58%。AI推理工作负载的扩展推动服务器DRAM需求激增，而三星电子等厂商的HBM产能扩张计划显示市场格局正在重塑。分析师指出，当前半导体估值与实际市场潜力存在显著差距，特别是在DRAM和HBM领域，预示着重要的市场调整即将到来。