存储芯片,再被看衰

AIGC动态2个月前发布 admin
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存储芯片,再被看衰

 

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【关 键 词】 存储挑战价格下滑库存积压AI需求市场波动

近期,存储芯片市场面临多重挑战,尽管早前有机构看好其前景,但目前多个分析师和机构表达了对存储前景的看衰。中国台湾存储模组厂商的库存普遍高达11个月,DRAM价格下滑可能导致库存损失成为常态。内存市场受到AI服务器需求的人为推动,但供应过剩,价格调整即将到来。

DRAM和NAND行业再次面临消费需求下降的压力,合约价格在短短一个月内下跌了近20%。DRAM市场经历了过山车般的波动,需求跌至历史最低点。制造商通过降价清空库存,但市场已经降温,价格已下跌两位数百分比。价格下跌的另一个原因是内存制造商仍处于库存调整阶段,DDR4标准在市场上很难销售,而DDR5模块目前需求量很大。

美光科技的最新财报显示,尽管公司盈利表现强劲,但库存周转天数略有增加,未达到去库存目标。其他上游制造商的库存管理结果好坏参半。业内人士指出,上游制造商抵制降价,而下游客户对下新订单持谨慎态度,可能导致模块制造商出现大量库存减记损失。

分析师陆行之表示,存储市场库存爆量,连存储模组龙头金士顿也撑不到一个月,选择降价促销。预计接下来还会有厂商跟进,尤其是A-data、Transcend、Phison等。他进一步指出,存储公司将大量库存出售给下游模组厂,导致中国台湾内存模组厂商在今年第二季平均库存高达7.8个月,部分公司库存更达9~11个月。

Jim Handy指出,内存业务表现良好,但这个行业肯定是偏离潮流的,这意味着它不太可能在较长时间内保持目前的强势。当前的激增是一个需求驱动的周期,而不容否认的是,很多需求都来自超大规模数据中心的大规模AI购买。我们很难预测这种周期的持续时间。

知名分析机构Techinsights在报告中也强调,虽然人工智能是这些市场预期的主要驱动因素,但必须考虑到人工智能发展突然放缓的可能性。无论是由于宏观经济逆风、人工智能投资回报递减,还是扩展人工智能模型的技术障碍,人工智能进展的显著减速都会对内存市场产生深远的负面影响。

Techinsights的报告中,他们对未来一年内存市场的五大预期,以及可能颠覆一切的潜在破坏因素。AI持续推动高带宽内存(HBM)的发展,人工智能推动对高容量SSD和QLC的需求,资本支出投资大量转向DRAM和HBM,边缘人工智能开始兴起,但要到2026年才会产生影响,数据中心对人工智能的关注推迟了传统服务器的更新周期。

尽管内存市场前景乐观,但预计中长期内市场仍将持续波动。早期人工智能驱动的需求波动,加上内存供应商过度和不足的投资周期,可能会造成供需之间的周期性失衡。尽管如此,整体市场情绪仍然看涨,需要对技术和产能进行大量投资,以满足各种应用对DRAM和NAND日益增长的需求。预计2024年NAND收入将达到700亿美元,DRAM收入将达到1000亿美元。展望未来,受供应紧张和人工智能等新兴技术推动的强劲需求增长支撑,预计2025年整体内存市场收入将超过2500亿美元。

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【原文作者】 半导体行业观察
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